【黃河啤酒官方網站】奧瑞金購買中糧包裝100%股權的方案草案出爐。

9月3日晚間，飲料包裝生產商奧瑞金(002701.SZ)通過公告披露，擬通過下屬北京市華瑞鳳泉管理咨詢有限公司的境外下屬公司，以7.21港元/股的要約價，向香港聯交所上市公司中糧包裝全體股東發起自愿有條件全面要約，以現金方式收購中糧包裝全部已發行股份。整體交易對價上限為60.66億港元，約合人民幣55.24億元。

奧瑞金是金屬包裝行業龍頭，其企業官網顯示，奧瑞金1994年創立于海南省，目前是一家以品牌策劃、包裝設計與制造、灌裝服務、信息化輔助營銷為核心的綜合包裝解決方案提供商。

要約之前，中糧包裝的第一大股東為央企中糧集團下屬的中國食品(控股)有限公司，持股比例為29.7%。奧瑞金目前間接持有中糧包裝24.4%的股份，為中糧包裝第二大股東，自然人張煒為第三大股東，目前持有中糧包裝22.01%的股權。

而張煒已同意奧瑞金的上述要約收購方案，雙方在6月6日已簽訂了承諾協議，奧瑞金將取得張煒所持全部中糧包裝股權。

此前，奧瑞金還有一個競爭對手，是同樣想對中糧包裝下手的中國寶武。根據7月30日中糧包裝的公告，中國寶武向中糧包裝寄發正式要約文件，每股要約股份現金6.87港元，要約涉及的股份總計11.13億股，若全部要約股份被接受，最高收購涉及的現金將達到76.49億港元。

而就在9月3日晚間，中糧包裝(00906.HK)發布“私有化要約失效”的公告稱，由于接納條件未能達成，故要約未能于本公告日期（即要約的首個截止日期）成為無條件。因此，要約人謹此宣布要約已根據其條款及條件于首個截止日期下午4時正失效。要約人及與其一致行動各方不得于12個月內宣布再對股份提出另一項要約，除非獲執行人員同意，則作別論。

如果本次交易完成后，奧瑞金將取得中糧包裝控制權，也將成為名副其實的行業第一。按營收規模計算，金屬包裝行業前三位分別是奧瑞金、中糧包裝和寶鋼包裝，2023年營收分別為138億元、102億元、77.6億元。

中糧包裝與奧瑞金均深耕金屬包裝行業，奧瑞金成，此次收購可以讓雙方可實現優勢互補。

奧瑞金的發展和成長得益于與紅牛之間的深度捆綁，奧瑞金一度是紅牛飲料罐的唯一供應商，2012年奧瑞金在深交所掛牌上市時，彼時奧瑞金92.64%的收入來自前五大客戶，其中最大客戶紅牛的銷售占比高達70.56%。

而中糧包裝從事消費品包裝產品的生產和銷售，主要生產二片罐和單片罐等包裝產品，覆蓋飲料、啤酒、乳制品等包裝市場。中糧包裝2024年半年度業績顯示，上半年收入55.48億元，同比增長4.8%；凈利潤為2.75億元，同比增長1.2%。

分業務來看，2024年上半年中糧包裝鋁制包裝銷售收入約為29.05億元，2023年同期約28.92億元，占整體銷售收入約52.4%；馬口鐵包裝業務實現銷售收入約為22.80億元，同比上升約9.6%，占整體銷售收入約41.1%。

奧瑞金表示，通過本次交易，公司將進一步夯實二片罐及三片飲料、奶粉罐的主營業務，并進一步豐富國內鋼桶、氣霧罐、塑膠包裝等產品線，培育新的利潤增長點;公司也將從技術、營銷、 產能、供應鏈等多維度與中糧包裝實現優勢互補，以差異化定位服務于不同需求的客戶，從而進一步拓展戰略客戶，降低單一客戶依賴度，推動可持續發展。

公告也給出了奧瑞金此前持有中糧包裝股權的背景，2016年其參與中糧集團旗下企業的混合所有制試點改革，受讓中糧包裝27%股份，實現對中糧包裝戰略投資，并與中糧包裝在技術、市場、產能布局和供應鏈等多領域深度合作，緩解了行業惡性低價競爭的局面。

此外，奧瑞金也通過收購進一步強化自身的優勢。公告披露的信息顯示，奧瑞金于2019年收購整合了金屬包裝行業外資龍頭企業波爾包裝的中國包裝業務，一定程度上重塑了國內二片罐行業的產能格局，在此之前，于2015年至2019年期間投資了黃山永新股份有限公司并取得其24%股權，進一步增強兩家公司的客戶粘性。

公司于2021年完成收購香港景順，間接取得了其下屬子公司在澳大利亞和新西蘭地區的食品罐包裝和鋁制氣霧罐包裝業務，積累了海外本地化運營經驗。

奧瑞金在公告中稱，本次交易尚需履行的決策和審批、備案程序包括上市公司股東大會審議通過本次交易相關的議案；國家發改委、商務監管部門對本次境外投資的備案；本次交易價款的匯出需完成境外投資外匯登記及購匯程序；其他必需的審批、備案或授權（如有）。